Los servicios que ofrezco a las empresas se basan en una doctrina financiera clara: el crecimiento no debe afectar la liquidez ni disminuir la riqueza del dueño. Para ello, analizo el negocio desde su base financiera y económica. Me centro en la relación entre operación, caja y decisiones estratégicas. Estas decisiones se toman según unSigueSigue leyendo «Servicios»
Archivo del autor: Dr. Iván Araya Canelo
La Dicotomía del Ejecutivo: Entre Incentivos y Desempeño
¿Por qué fracasa el ideal del ejecutivo? En el imaginario empresarial, el ejecutivo ideal es un estratega lúcido, disciplinado, capaz de alinear intereses diversos, tomar decisiones oportunas bajo incertidumbre y sostener el rumbo en entornos volátiles. Sin embargo, ese ideal tropieza una y otra vez con una realidad más humana: limitaciones cognitivas, sesgos atencionales, presionesSigueSigue leyendo «La Dicotomía del Ejecutivo: Entre Incentivos y Desempeño»
El Valor Económico Agregado (EVA) Modificado
El Dr. Iván Araya Canelo, fundador de Araya Consultores en Ingeniería Financiera SpA, presenta un enfoque práctico y riguroso sobre el Valor Económico Agregado (EVA) y cómo la deuda, correctamente estructurada y dirigida, puede convertirse en una herramienta clave para la creación de valor para el accionista. Durante la conferencia, realizada en el Instituto GuatemaltecoSigueSigue leyendo «El Valor Económico Agregado (EVA) Modificado»
Limitaciones del CAPM en Mercados Poco Eficientes: Un Análisis Crítico y la Relevancia de Enfoques Alternativos para la Valoración de Empresas No Cotizadas
Limitations of CAPM in Inefficient Markets: A Critical Analysis and the Relevance of Alternative Approaches for Valuing Non-Listed Firms Autor: Iván Araya Canelo Afiliación: Universidad de Santiago de Chile Fecha: 08-11-2024 Abstract Since its development in the 1960s, the Capital Asset Pricing Model (CAPM) has become a foundational tool in modern financial theory, widely usedSigueSigue leyendo «Limitaciones del CAPM en Mercados Poco Eficientes: Un Análisis Crítico y la Relevancia de Enfoques Alternativos para la Valoración de Empresas No Cotizadas»
Demostración Matemática de la Aversión al Riesgo en el Modelo CAPM
El Modelo de Valoración de Activos sin Arbitraje (CAPM) es una metodología ampliamente utilizada por investigadores y consultores en el ámbito financiero. Su formulación fue iniciada por William Sharpe en 1960, y los aportes de John Lintner (1965) y Jack Treynor (1966) ayudaron a configurar un modelo que asume que el inversionista es averso alSigueSigue leyendo «Demostración Matemática de la Aversión al Riesgo en el Modelo CAPM»
Preocupaciones del uso de CAPM en la Valoración Empresarial mediante EVA: Limitaciones y Alternativas
La integración del CAPM en la valoración de empresas y la medición de la creación de valor, como en el caso del EVA (Economic Value Added), puede introducir riesgos y potenciales sesgos en las conclusiones y resultados, especialmente en contextos de alta volatilidad. Vamos a profundizar en este análisis: Limitaciones del CAPM en Contextos deSigueSigue leyendo «Preocupaciones del uso de CAPM en la Valoración Empresarial mediante EVA: Limitaciones y Alternativas»
El fondo de maniobra como facilitador del desequilibrio financiero
A diferencia de los principios contables, en el campo de las finanzas de corto plazo existen principios que constituyen la sangre de la estructura patrimonial de la empresa y, por tanto, son el elemento central de análisis al momento de preparar estrategias y planeación financiera. Principios Financieros y su Impacto Los principios financieros gobiernan laSigueSigue leyendo «El fondo de maniobra como facilitador del desequilibrio financiero»
Rentabilidad y Riesgo: Estrategias para el Gerente de Finanzas
Se enseña en las aulas la correspondencia entre la liquidez y la rentabilidad, evocando el adagio «a mayor riesgo, mayor rentabilidad». Sin embargo, ¿cuáles son las implicancias de dicha sentencia para las labores del gerente de finanzas? Discusión Técnica La relación entre riesgo y rentabilidad alude a principios rectores fundamentales. Por ejemplo, una empresa ingresaSigueSigue leyendo «Rentabilidad y Riesgo: Estrategias para el Gerente de Finanzas»
Curso: Proyección de los Estados Financieros
https://youtu.be/OQF8pIywUKY Curso Proyección de los Estados Financieros Proyección de los Estados Financieros es un curso diseñado para profesionales de la gerencia financiera que desean profundizar las técnicas y criterios utilizados en la planificación financiera a corto plazo. Las unidades de estudio son los siguientes: Unidad 1: Presupuestos. Una perspectiva preliminar y el presupuesto maestro. UnidadSigueSigue leyendo «Curso: Proyección de los Estados Financieros»
Críticas a la Teoría de Eficiencia del Mercado Financiero
El concepto de eficiencia del mercado financiero ha sido objeto de intensos debates y análisis en el campo de las finanzas. La teoría postula que los precios reflejan toda la información disponible, pero diversas críticas y desafíos han surgido. Factores como evidencia empírica, sesgos cognitivos, asimetría de información y efectos de la liquidez cuestionan esta teoría. Se proponen enfoques alternativos como la teoría del comportamiento y modelos basados en redes neuronales para una comprensión más completa.
Dr. Iván Araya Canelo 